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      證券論文( 共有證券論文-證券分析論文-證券期貨論文-證券分析論文 173 篇 )
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      次貸證券化下擔保機制的缺陷,會形成相關各方的權責不相匹配,進而為低質量的貸款開方便之門。最初貸款人利用破產隔離,將自己的風險排除在外,而相關法律卻沒有規制,銀行更是大刀闊斧的進行掠奪性貸款,擔保機制未起到應有作用,無疑為金融危機埋下伏筆。 ……
      2013-09-04 關鍵詞:資產證券化,擔保機制
      由于證券交易本身的資本虛擬性和價格不確定性以及其專業性和復雜性,使證券犯罪在民眾的價值判斷中不像殺人、搶劫等傳統犯罪行為一樣具有明顯的悖德性,極具隱蔽性,一般不易為人們所察覺,即使發生了,相關機關和部門也很難及時發現和處理,投資人也難以及時發現自己……
      2013-09-04 關鍵詞:證券犯罪,偵查困境
      中國的證券市場發展循序漸進,已為證券市場的國際化積累了不少經驗,隨著中國經濟實力的增強和經濟活動融入世界,也為國際板的設立夯實了基礎《。國務院關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》提出在恰當的時候鼓勵達到標……
      2013-09-04 關鍵詞:證券市場,國際板,設立
      在資產證券化的交易過程中,資產的報酬、風險以及管理權通過不同的、獨立的衍生金融工具進行了劃分,并分給了每一位持有者,而這也使得合約設計的復雜程度得到了降低。對資產證券化交易的內在本質做出判斷,就是資產證券化會計信息披露的核心,當原始權益人也就是發起……
      2013-09-04 關鍵詞:資產證券化,會計,問題
      按照如今的發展趨勢,證券投資基金將會在我國的投資市場上占據主導地位。本篇文章詳細介紹了這種投資方式的成長過程,深度剖析了其現狀和未來的發展趨勢,并根據相應的問題列舉出合理的解決措施。讓我們更深入的了解這種投資方式的利與弊,這也將會對這個行業起到一定……
      2013-09-04 關鍵詞:證券投資,基金,發展
      我國始終堅持中國特色社會主義市場經濟,這就決定了我國的證券投資者保護基金制度要順應國情,符合國家經濟發展的需要。從我國的實際情況來看設立投資者保護基金,是投資者損失由政府“買單”轉向市場化運作的一大進步。當出現券商破產、關閉或撤銷等情況時,投資者資……
      2013-09-04 關鍵詞:證券投資者,保護基金,制度
      伴隨我國對金融業進行更深入的改革,當下的基金業無論是從內部結構還是外部環境都發生了巨大變化。不斷涌現出基金新業務和新產品,國家相繼出臺了一些重大決策以促進基金業、證券市場的深入改革和穩定發展,例如綜合治理證券公司、在商業銀行內設立基金管理公司等,基……
      2013-09-04 關鍵詞:證券投資,基金,發展
      長期以來,在銀行不良資產中國有企業占了相當大的一部分,實施不良資產證券化,將會給國有企業卸下沉重的債務負擔,讓它們從債務中解脫出來,同樣也促進企業創新融資機制,改變傳統融資方式。對于金融機構來說,在實施資產證券化的初級階段,將會給以銀行為首的金融機……
      2013-09-04 關鍵詞:資產證券化,問題
      證券市場是社會經濟的晴雨表,經濟繁榮時證券市場的走勢常常平穩而樂觀。2006年我國證券市場結束了4年的熊市迎來了波瀾壯闊的上漲行情。上證綜合指數從2005年底的1161點,上升到2007年10月的6124點,這是一個毫無疑問的大牛市。但是證券市場常常有牛熊市的交替變換,經……
      2013-09-04 關鍵詞:證券公司,盈利模式
      一般而論,證金公司發行債券和股票,將會使資本市場證券的供給增加,資本市場擴容會導致價格指數下跌。但在中國居民高儲蓄率背景下,證金公司所發行的信用風險較低收益較高的債券和股票,可以成為居民銀行儲蓄的替代品。優質資產可以激發資本市場的有效需求,所以轉融……
      2013-08-10 關鍵詞:轉融通,證券市場
      隨著近期股指期貨和融資融券等業務的開展,中國投行創新業務品種的風險管理問題開始暴露。例如,融資融券業務將使證券公司承擔的信用風險和道德風險增大,同時對資本市場有助漲助跌的作用,進而使市場波動加劇,金融體系的系統性風險也隨之增大。需注意的是,金融創新……
      2013-08-10 關鍵詞:證券,投行,風險控制
      金融系統運行是動態的,除了傳統微觀審慎監管之外,還必須加強宏觀審慎監管。這次金融危機所暴露出的風險,就是在各個金融機構滿足監管條件下爆發的系統性危機,因此加強對整個金融系統的宏觀監管就具有特別的意義。巴塞爾協議Ⅲ頒布以來,我國也針對資本充足率、撥備……
      2013-08-10 關鍵詞:資產證券化,風險,特征
      我國證券投資基金業在20多年里已經取得了很大的發展,基金信息披露的相關法律制度也得到了進一步的完善。健全的信息披露制度能為投資者和監管機構提供充分和準確的信息,便于他們作出判斷,有效地監督基金的活動。但是信息披露過程中仍存在披露不及時、不充分、內容不……
      2013-08-10 關鍵詞:證券投資基金,信息披露
      目前證券公司新招的證券經紀人的工作方式大概分兩種方式,一種是戶外展業,另一種是銀行駐點。一些證券公司營業部,為員工提供的基礎設施并不完善,有些展業時電腦自己帶,網費自己付,加大了證券經紀人的工作成本。在中國證券市場的大環境下,整體證券市場不是很景氣……
      2013-08-10 關鍵詞:證券,經紀人,管理
      根據當前證券市場走勢,投資者可以選擇最相似時間段的數據來進行模擬,從而做到真正實用。組合績效子模塊可以讓投資者選擇多個組合進行收益率、收益率曲線的比較分析,把握各個組合在收益方面的優劣。個股表現子模塊讓投資者專注于某個組合,研究組合內各個證券的收益……
      2013-08-10 關鍵詞:證券,組合風險,度量系統
      在未來我國的網上證券交易立法中,我們還有很長的路要走。將網上證券交易這一現實的社會關系納入法律的視野,制定真正的法律來規制此類社會關系,應當是第一步。其次,改善行政機關立法主導的現狀,改變單一的證券業監管的角度,從投資者合法利益保護的視角進行立法研……
      2013-08-10 關鍵詞:網上,證券交易,風險
      融資融券業務就像一把雙刃劍,對完善和促進我國夠證券市場的進一步發展有著積極的作用,然而融資融券業務也會給我國證券市場帶來一些負面影響和挑戰,并且該業務如果沒有得到良好的監管和控制將可能產生嚴重的后果。……
      2013-08-10 關鍵詞:融資融券,證券市場
      在探討基金利益沖突交易規制時,應注意基金利益沖突的客觀性和適當規制的必要性。一方面,應看到基金利益沖突是中性的,交易既可能損害基金利益,亦可能給基金帶來利益。另一方面,應看到對基金利益沖突交易必須予以規制,但并不是對其不加區別的全盤禁止。……
      2013-08-10 關鍵詞:證券投資,利益沖突
      根據目前我國證券市場基金投資現狀,我們了解到我國投資基金受系統風險的影響并不大,但是這僅僅是因為我國基金的經驗操作和低投資比例。在我國證券市場上,投資者可以選擇的證券投資工具僅限于債券和股票,針對基金并沒有有效的做空機制,基金管理者沒有好的規避風險……
      2013-08-10 關鍵詞:證券投資,基金,績效評估
      1.公平性保障機制 人力資本的保障機制通常被稱為福利制度,以公平性為前提,由企業(或者企業支付一部分,政府、保險公司或醫療保障機構支付另一部分)在直接工資以外支付給人力資本的任何形式的補償,包括法定強制性部分和企業自愿補充服務部分,前者是法律要求企……
      2013-08-10 關鍵詞:人力資本,保障激勵機制
      在經濟快速發展的過程中,不斷地有大量資金涌入證券市場。證券投資者也變得越來越多,因此如何對投資進行有效組合,規避或降低市場的各種投資風險,是證券投資的關鍵。所以,投資者需要對證券市場有較為全面的了解,采用各種投資組合方式,將投資風險分散,以達到趨利……
      2013-08-10 關鍵詞:組合證券,投資
      在我國,與礦業權市場發展相適應的礦業資本市場還沒有形成。而礦業資本市場,特別是礦業權證券化市場,是礦業權市場完善和發展的內在需要,也是礦業權市場發展的希望所在。我國目前還缺少大規模開展礦業權證券化的基礎和條件,這里對礦業權證券化融資進行的討論,希望……
      2013-08-10 關鍵詞:礦業權,資產證券化,配套措施
      近年開,我國的金融體質發生了驚人的變化。一方面,外國金融機構和合作伙伴相繼被引入,小股東的權益保護機制也得到加強,中國的金融機構也開始向海外擴張。另一方面,更加重要的是,我國的監管部門采用的監管手段和措施越來越與國際接軌,人為對金融市場的干預越來越……
      2013-08-10 關鍵詞:宏觀經濟,證券投資
      中小投資者由于群體層次多樣,整體水平較低,大多數投資者是以短期投資獲利為目的,因此對于自身的合法權益缺乏應有的重視。中小投資者雖然投資金額較少,投資期段,但對于相關證券企業的收益情況等都具有平等的知情權、質詢、建議權以及股東權等,由于中小投資者對于……
      2013-08-10 關鍵詞:中小投資者,權益保護
      眾所周知,證券投資實踐教學都需要利用互聯網資源和證券交易實時行情進行才有效果,要求實踐教學設備比較先進,既要有網絡教室,同時要保證網速、電腦配置、教學軟件等都能跟上才能滿足教學需要,這就需要加強實訓室建設,不斷完善實訓室教學設施設備更新建設力度,保……
      2013-08-10 關鍵詞:證券投資,實踐教學
      行為金融學分析了投資者的有限套利行為和“羊群行為”,提醒投資者在證券市場投資時要理性,克制心理因素,有效利用自己的信息,防止發生信息聚集正溢出效應,從而影響專業人員分析數據和阻止市場信息的傳遞鏈中斷。另外投資者還要認識到“羊群效應”的弊端,保持理性……
      2013-08-10 關鍵詞:金融學,證券,投資
      證券市場亂象的治理,最終是要建立一個良好的證券市場生態。這一目標的實現有助于企業以最優的成本籌措資金,使得投資人能夠獲得最佳的回報,中介機構由于提供相應的金融服務獲得相應的收益和聲譽(獨立性),而政府卻能夠借助于證券市場促進經濟的快速發展,有效降低……
      2013-08-08 關鍵詞:證券市場,亂象
      證券期貨市場作為金融市場的重要組成部分,長久以來承受著失信頑疾的困擾。誠信的缺失不僅威脅著證券期貨市場的健康發展,也日漸侵蝕著證券期貨市場的制度根基。誠信監管的提出,正是我國改善證券期貨市場信用機制,進行金融監管制度創新的結果。創新作為對傳統觀念、……
      2013-08-08 關鍵詞:證券期貨交易,誠信監管
      在我國現行的證券法律框架下,沒有明確規定操縱證券市場的民事責任的歸責原則問題,在證券交易中因行為人操縱證券市場行為遭受損失的投資者只能依據《民法通則》、《民事訴訟法》以及相關法律法規的規定提起損害賠償訴訟。有學者認為,對于操縱證券市場行為應適用過錯……
      2013-08-08 關鍵詞:操縱證券市場行為,民事責任
      在新興證券市場開放模式的不斷完善下,為了促進我國證券市場的不斷發展,必須根據我國證券市場發展的實際情況,采取適合的開放策略,以適當的開放速度,積極穩妥地推動我國證券市場的對外開放程度,保證我國經濟的全面發展。……
      2013-08-08 關鍵詞:證券市場,開放模式
      由于起步較晚,中國資本市場存在諸多方面的不成熟,尤其證券市場層次建設方面,不足之處表現尤其突出。相較于西方成熟證券市場的層次結構,我國證券市場在各層次證券市場的功能選擇、市場定位、制度安排、監管標準、多層次證券市場之間的聯系等方面均存在改進的空間和……
      2013-08-08 關鍵詞:多層次,證券市場,問題
      對于解決我國國有商業銀行不良資產問題的最有實踐運用意義的應是構建合理的調整證券化運作的立法體系。我國在立法制度大的方面可借鑒日本制定專門《資產證券化法》的做法,制定單行的《金融資產證券化法》。美國散見于法規、判例中的做法也很有借鑒意義,那就是應當完……
      2013-08-08 關鍵詞:金融資產,證券化,法律制度
      綠色證券法律制度是綠色證券法律化的最終結果。需要明確的是,本文所稱的“綠色證券法律制度”,是指由調整綠色證券法律關系的法律規范組成的相對完整的主要規則系統。綠色證券基本法律制度包括上市公司環保核查制度、上市公司環境信息披露制度、上市公司環境誠信制度……
      2013-08-08 關鍵詞:綠色證券,法律制度
      與世界上絕大多數國家一樣,中美兩國違反證券信息披露的法律責任都包括民事責任、行政責任和刑事責任三類,但是偏重各不相同。我國偏重于行政責任,通常采用罰款的方式,比起虛假陳述動輒可募得上億元的違規資金來說,幾十萬元的罰款,對于上市公司來說違規成本過低。……
      2013-08-08 關鍵詞:證券,法律制度,概念股,集體訴訟
      綜合而言,我國的證券擔保法律制度與《公約》所規定的中介化證券擔保交易制度仍存在較多的差異,并非短期內通過法條的修改即可實現協調化。但擔保方式的多樣化和擔保權實現的簡易化可以推動金融市場的發展,并將成為一種趨勢。因此,這些非典型的擔保交易制度在國內的……
      2012-09-04 關鍵詞:中介化,證券擔保,形式,權益,實現
      自1993年起,我國證監會先后制定了一系列有關信息披露的制度、辦法、條例,并且為上市公司信息披露的報刊進行指定。當前,主要以新華社主辦的《中國證券報》、《上海證券報》和人民日報社主辦的《證券時報》三大證券報披露上市公司提供的信息。同時,三大證券報還是保……
      2012-09-04 關鍵詞:證券市場,信息披露體制,改善,途徑
      首先,假設參與博弈的雙方為證券監督管理部門和報刊媒體,雙方都是市場中的“經濟人”,都將采取合適的策略去實現自身的利益最大化。其次,假設證券監督管理部門的行動方案有兩種,即指定和不指定;報刊媒體的兩種行動方案為監督和不監督,同時博弈雙方所需要的信息是……
      2012-09-04 關鍵詞:證券部門,報刊媒體,博弈模型,建構
      何謂操縱市場?從學理上看,操縱(Manipulation)市場是指行為人單獨或者聯合利用資金優勢或持股優勢或者利用信息優勢等手段,影響證券市場價格或者證券交易量,誘使投資者買賣證券,進而擾亂證券市場秩序的行為。從立法上看,目前世界各國或地區沒有統一定義,我國《……
      2012-09-04 關鍵詞:操縱市場,侵權責任,構成要件
      在民事賠償的責任認定上,我國可借鑒“推定因果關系”理論確定內幕交易行為與投資者的損失間的因果關系,即投資者只要能夠舉證證明其在內幕交易發生時作出了與內幕交易人相反的交易并遭受了損失,即推定內幕交易行為與其損失之間存在因果關系,除非內幕交易人提出了反……
      2012-09-04 關鍵詞:證券,內幕交易,民事賠償,訴訟程序
      對于證券期貨公司的融資租賃業務,證券公司可以將融資租賃業務轉換為投資業務,投資收益變的看起來不那么固定,從而避免繳納營業稅。但這種稅收籌劃要注意的是:稅法規定投資性收益無須繳納營業稅,但是如果投資性收益一旦被確認為是固定性收益,稅務機關就會將此項投資業務……
      2012-09-04 關鍵詞:證券期貨市場,稅收,策劃,思路
      證券稅制是指與證券市場的行為主體或其行為相關的稅收政策及其制度規定。既是對股票、債券等有價證券的發行、轉讓、投資、贈與以及繼承等所課征的各種稅收。我國現行的證券稅制主要涉及的稅種有三種。一是證券流轉稅。這是對證券的發行和流通課征的稅,包括證券印花稅……
      2012-09-04 關鍵詞:證券業,稅收制度,狀況,架構建議
      信息披露制度又叫做公示制度,是指上市公司按照有關法律規定定期向證監會和所在證券交易所報告該企業財務狀況和經營狀況等。并且還要把這些資料告知全社會公眾,這樣做是便于保護投資者收益,使上市公司得到社會公眾監督,便于投資者及時充分了解企業實際情況。具體包……
      2012-09-04 關鍵詞:證券,店頭市場,信息披露制度,狀況
      綜上所述,綠色證券在我國已經初具雛形。但是,由于目前尚處于政策性探索階段,距離構建起成熟的制度還很遙遠。當前環保行政部門和證券監管部門最需要做的,應當是盡快制定出可操作性強的具體實施辦法,加快推進試點工作,并借鑒國際上的先進制度,不斷總結經驗,在此基礎上逐……
      2012-09-04 關鍵詞:綠色證券,制度,狀況,解決途徑
      發審制度、發行定價制度以及信息披露制度是證券發行制度的三個組成部分。其中,證券發審制度是證券監管部門對發行人通過發行證券的方式公開向社會籌集資金,而須向監管部門申報有關財料,監管部門對其進行審核的制度。發審制度是各國監管部門用于防止不良證券進入市場……
      2012-09-04 關鍵詞:證券發行,審核制度,改進,途徑
      民事責任的功能主要在于調整民事主體間非常態下的財產流轉和權力分配,目的是對民事主體受損害的民事權益予以恢復和救濟。《證券法》實施以來,對于規范我國證券發行與交易行為,維護投資者的合法權益,保障證券市場健康有序發展起到了非常重要的作用。但隨著證券市場……
      2012-09-04 關鍵詞:證券法,民事責任制度,改善,路徑
      中小企業對美國①經濟發展意義重大,其數量占比高達99%以上,就業人口占比52%以上,創造的GDP占比40%以上。為解決中小企業因信息不對稱等原因引發的外源融資的高成本和高投資風險問題,美國政府在完善間接融資制度的基礎上,大力發展和完善適合中小企業的證券發行交易……
      2012-09-04 關鍵詞:國外,中小企業,證券制度,啟發
      美國證券交易仲裁制度的最終確立經歷了一個逐步發展的過程,證券業界是證券交易仲裁制度的推動者和主導者。早在1872年,紐約證券交易所要求投資者簽署標準客戶協議書,表明他們須把日后發生的任何金融糾紛以仲裁方式解決,而不會提出訴訟。但是,證券交易仲裁的推行也……
      2012-09-04 關鍵詞:證券,交易仲裁,制度,啟發
      在經濟全球化的浪潮中,傳統的實物經濟和貨幣經濟正在日益被金融經濟所取代,社會資產的金融資產化程度不斷加深,國家間的經濟關系越來越集中和深入地表現為國際金融關系。〔1〕而在金融全球化的背景下,證券市場國際化成為全球資本市場發展的亮點,它實質上是資本以證……
      2012-09-04 關鍵詞:證券,國際板,法律制度,建構
      根據我國目前私募股權投資市場的現狀,我們發現,投資者普遍缺少專業知識,缺乏成功的投資經驗,投資行為缺少理性的分析基礎,卻多為被動的跟風投資。如此,投資者利益很容易因為盲目的跟風投資而成為投資市場的犧牲品,嚴重者甚至會引起投資市場的波動,破壞投資市場……
      2012-09-04 關鍵詞:私募,合格投資者,制度,建構
      證券市場是非常重要的資本市場,通過證券市場的融資功能和價格發現功能實現資源的合理配置。可在我國證券的發展歷史中,由于證券市場的不完善性,導致證券市場非正常波動經常發生。引入監管主動干預市場失靈,成為監管的重要目的,通過引入監管制度來調整證券市場各個……
      2012-09-04 關鍵詞:證券監管,制度,改善,路徑
      中國證券市場歷經20年的發展,已經形成市值高達20多萬億的規模。證券市場在為國企籌集資金,優化資源配置等方面發揮了重要作用,引導了儲蓄資金向投資的直接轉化,降低了整個社會資金供給結構單一化的風險,促進了企業家評價機制和創新激勵機制的形成。但是,由于證券……
      2012-09-04 關鍵詞:制度均衡,證券監管,效率,實現
      信息是證券市場正常運行和功能得以有效發揮的基礎,信息得以公正、透明、及時、準確和完整地披露,對證券市場的秩序和投資者利益保護相當重要。信息不對稱的現象在整個證券市場普遍存在,而這種不對稱的現象會造成市場主體逆向選擇、道德風險等危險發生。因此,為了改……
      2012-09-04 關鍵詞:證券法,公開制度,改動,建議
      綜上所述,目前我國的證券公司在融資過程中還存在一定的問題,主要原因就是我國整個證券交易市場還處于起步階段,不夠成熟。為了更好地推進證券公司的融資行為的進行,證券機構和社會各界應該積極行使監管職能,并及時完善相應的法律法規,推動整個證券公司融資制度的……
      2012-09-04 關鍵詞:證券公司,融資體制,完善,途徑
      在中國經濟轉軌過程中,國家為實現自身利益最大化,始終將支持國有經濟作為其制度安排的重要因素。這樣,就合乎邏輯的出現了一種特殊的制度變遷方式,即國家在不退出的情況下,對國有企業進行股份融資。這種致力于解決國有企業融資問題的證券市場制度安排,由于沒有私……
      2012-09-04 關鍵詞:證券市場,制度,問題,思考
      股市泡沫的產生是伴隨著投資的產生而產生的,而且泡沫一旦破滅,投資領域就是一場災難。從古至今、從中到外都是如此。遠到“郁金香狂潮”“、南海公司泡沫”,近到美國八七股災、海南房地產泡沫,均讓投資者損失慘重,經濟大舉倒退。分析泡沫的產生,主要是由于投資者……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,風險,管控
      一、引言 隨著金融一體化趨勢的加強,全球金融市場迅速發展,同 時金融市場風險也在不斷增大,金融風險管理已成為金融機構 和工商企業管理的核心內容 。20 世紀 80 年代以前,由于金融 市場價格變化相對平衡,金融風險突出表現為信用風險等非系 統風險。19……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,VaR模型,研究
      隨著我國證券市場的快速發展,投資者規模迅速擴大,中小投資者逐漸成為資本市場重要的投資力量。截至2011年末,證券投資者開戶數約為1.65億戶,名列全球之首。其中,個人投資者占99.6%,持股市值10萬元以下的投資者占80%以上。受信息披露、分析能力及資金實力等因素限制……
      2012-08-29 關鍵詞:證券業,中小投資者,權利保護
      證券稅制是指與證券市場的行為主體或其行為相關的稅收政策及其制度規定。既是對股票、債券等有價證券的發行、轉讓、投資、贈與以及繼承等所課征的各種稅收。我國現行的證券稅制主要涉及的稅種有三種。一是證券流轉稅。這是對證券的發行和流通課征的稅,包括證券印花稅……
      2012-08-29 關鍵詞:證券業,稅收制度,狀況,缺陷
      國際板發行是美元還是人民幣?CDR(中國存托憑證)還是IPO?紅籌還是外企?募集資金境內投資還是境外使用?發行方式如果是直接發行A股(即IPO)。在推出初期,國際板在A股募集的人民幣將用于該企業在中國境內的投資,這樣就不會涉及貨幣兌換的問題,且境外公司在境內的業務拓展……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,國際板,發行,難點,化解途徑
      針對創業板市場出現的發行價格高、市盈率高和股票價格高的“三高”現象,鄭揚揚博士認為保薦人與承銷商合一模式存在缺陷:主承銷商與保薦人身份混同;承銷團成員間的盡職調查標準與責任劃分不明確;承銷商民事責任模糊;法律責任的歸責原則適用錯誤。建議創業板市場I……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,法治化,問題,要點
      首先,我國基本建立了統一的證券投資市場體系。為了有效規范上市公司和股票交易行為,有關部門截至目前已經頒布了《股票發行與交易管理暫行條例》、《證券交易所管理暫行辦法》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券從業人員資格管理暫行規定》以及《證券法》等一系……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,狀況,發展,途徑
      目前,中國證券市場呈現一種迅猛發展的前進勢頭,在我國經濟發展方式加快轉變的大時代背景和戰略要求下,也只能通過強化對證券市場的直接融資和引導,通過滿足轉變經濟發展方式的要求作為切入點,適當的限制耗能交高、污染較大以及資源性存在“兩高一資”的企業對融資……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,功能,發揮,途徑
      2011年12月份召開的中央經濟工作會議,確定了我國貨幣政策由“從緊”轉為“穩健”。貨幣政策由適度從緊到穩健的變化,也使得我國的證券市場做出了相應的回應。政府通常通過調節貨幣供應量來影響證券市場的運行。在我國,金融體制比較集中,金融市場不夠發達,所以中國……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,政府監督
      我國的證券市場從成立至今已經有20年的歷史了,雖然市場在不斷完善,但是其對資源配置的效果依然不盡人意,證券市場在有效性方面存在不足.會計信息是證券市場相關信息的重要組成部分,真實、準確、及時的財務報告對證券市場的影響是不可低估的.上市公司及時有效地披……
      2012-08-29 關鍵詞:審計,獨立性,證券市場,可行性
      我國上市公司提高其投資者關系管理水平應該考慮:改善股權結構,提高公司股權流動性,增強流通股股東的作用,平等對待所有股東。提高公司業績,使公司能有足夠的資源提高其投資者關系管理水平。改善治理結構,可在一定程度上借助于機構投資者的作用。大規模的公司應發……
      2012-08-29 關鍵詞:投資者關系,管理,干擾體
      本文以2006年~2009三個年度在滬市鋼鐵板塊進行并購的上市公司為研究對象,考察了其在事件窗口期內的累積超常回報,以及投資者關系管理作為公司的一種互動溝通戰略,在并購活動中作為調節變量,如何對公司的短期價值產生影響。研究發現:(1)本文采用事件研究法考察公……
      2012-08-29 關鍵詞:投資者關系監管,并購,價值,作用
      從我國的上述規定中可以看出,我國在試點期間,對于融資融券的標的證券確立了上市期限、流動市值、股東人數、波動幅度等基本準入指標,符合“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則,但確定這種原則將不可避免的導致標的證券的剛性供給不足,無法滿足市場的融資融券交……
      2012-08-29 關鍵詞:融資融券,標的證券,管理制度
      證券監管是證券市場管理機構以消除由于市場機制的失靈而對整個社會所造成的負面效應為目的,以經濟、政治、法律等機制為手段,在證券市場運行的各個環節采取規劃和組織、協調和控制等各項活動的過程。在20世紀80年代中期到20世紀90年代初的時期內,股票只是限制在少數……
      2012-08-29 關鍵詞:證券監管,狀況,完善,途徑
      價值投資理念作為三大主流投資理念之一,對于中國證券市場的發展完善具有重大意義,而市場的完善也會成為價值投資理念的生存發展的條件,有必要堅持價值投資理念。但是我們不能照搬西方的價值投資理念,作為普通投資者,我們應該堅持自己的價值投資理念,靈活應用投資……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,價值投資觀念
      市場分割假說是由Stapleton和Subrahmanyam于1977年提出的。市場分割問題源于跨國資本流動中存在的障礙,由于存在法律、偏好或其他因素的限制,投資者和融資人都不能無成本地實現資金在不同資本市場之間的自由轉移,因此導致了對公司融資渠道的局限性。Stapleton和Subra……
      2012-08-29 關鍵詞:長城汽車,重入,A股,動因
      本文提出證券市場指數奇異點檢測的小波模極大值方法。首先使用二階B樣條小波對股指數據進行檢測,再運用高斯2階小波進行對比檢測,測出了同樣的奇異值點。更深入的穩健性研究表明,奇異值點或者突變點檢測的小波方法對具有N階導數小波的類型均不敏感,結論是可靠的。這……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,運用,小波變換
      從發達國家的經驗來看,證券市場的宏觀調控是整個國家宏觀經濟調控體系的重要組成部分。公開市場業務已經成為當代西方國家金融、經濟宏觀調控的三大“法寶”之一,而且是最常用,使用最普遍、副作用最少的調控手段。而從我國目前的實際情況來看,這方面的差距相當大。……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,進展,途徑
      證券發行制度的改革是我國證券市場制度建設的重中之重。對證券發行制度進行探討也是近年來證券市場研究較為熱門的話題。但關于證券發行制度改革的文章多數僅限于對現有的證券發行制度的缺陷進行探討或是對其進行經濟學的分析。中國社科院金融研究所王國剛教授提出,我……
      2012-08-29 關鍵詞:境外股票,發行體制,改變,因素,啟發
      本文以企業集團500強中國有控股上市公司為樣本,結合國有企業集團的實際情況,分析導致融資約束差異的機理,通過融資約束這個角度來表征內部資本市場的運行效率。結果發現:由于所受監管程度不同,中央國有企業集團控股的上市公司比地方國有企業控股的上市公司具有更小……
      2012-08-29 關鍵詞:控股上市公司,融資,制約,區別
      政府持股是中國股票市場的主要特征之一。本文根據2006年至2010年的數據對國有股與公司績效之間的關系進行了深入分析,研究發現:國有控股或參股企業的調整后的市場價值和會計盈利低于相應的非國有控股或參股企業,然而兩者相差幅度有限;國家持股規模和公司績效的關系是……
      2012-08-29 關鍵詞:國有股,公司績效,關系
      本文運用結構變點檢測、協整檢驗、方差分析和脈沖響應分析方法,檢驗了中國內地銀行指數與美國納斯達克指數、倫敦金融時報100指數、香港恒生指數、中國臺灣加權指數和東京225指數之間的互動關系,旨在考察國際證券市場對內地銀行的風險傳染能力和途徑,得出以下結論:……
      2012-08-29 關鍵詞:國際,證券市場,風險,傳染性
      本文選取2006年1月至2011年6月的數據作為數據樣本,考察國際短期資本流動對股市波動性的影響。本文以衡量股市價格波動的上證綜指的自然對數lnIN作為因變量,解釋變量有國際短期資本流動量,基準利率,狹義貨幣供應量M1,上述指標的數據來源于RESSET金融研究數據庫。……
      2012-08-29 關鍵詞:國際,短期資本流動,管理,政策建議
      隨著經濟全球化進程的加快,各國債券市場的開放程度日益提高、國際化趨勢日益明顯,在這樣的大背景下,促進我國債券市場的開放,也成為一種必然的選擇。債券市場國際化是指以債券為媒介的國際間資本流動,即債券發行、債券交易、債券投資超越一國的界限,實現國際間的……
      2012-08-29 關鍵詞:債券市場,國際化,途徑
      我國學者對重述公告市場效應的研究有限,研究成果主要集中在少數學者。岳龍俤(2004)理論上認為重述公告損害了定期報告的權威性、可信度和信息披露的透明度;潘琰、辛清泉(2004)通過問卷調查得出重述公告對投資者的投資行為會造成負面影響;陳璐(2007)對會計差錯……
      2012-08-29 關鍵詞:財務重述,市場效應
      美國證券市場信息披露規范體系的金字塔型結構從宏觀層面到實務層面,從原則性規范到操作性規范,再到自律規范,逐步細化到位。目前我國在這一問題上雖然從內容、體系上都有向精細化方向發展的趨勢,但整個監管結構上仍然存在一定的模糊性。2006年1月1日起施行的《中華……
      2012-08-29 關鍵詞:中美,信息披露,規范系統,對比
      通過以上博弈分析,現有的指定報刊信息披露制度難以發揮報刊媒體的輿論監督職能,證券監督管理部門的效用也不能達到最優,應在原有制度上進行改革和創新,以適應我國證券市場的發展需要。通過這個結論可以得到四點啟示:第一,報刊媒體不僅僅是“經濟人”,而且應是“……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,信息披露,體制,競爭
      借鑒信息熵的概念,將上證指數一系列數據作為信息,利用數據每日變化作為信息熵計算的基礎,并利用小波降噪技術實現熵值去噪.當然,文中構建的信息熵技術指標閾值適合于長線交易投資者;如果要做短線交易,有4種辦法解決時間跨度問題,一是縮小周期Circel的值,二是將計算得到……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,信息熵,技術指標,建構,運用
      新制度經濟學把制度分為正式制度與非正式制度兩類。正式制度是指某些人或組織有意識制訂的各項法律、法規、規則。諾思認為,正式制度應包括政治規則、經濟規則和契約,它們形成一個等級結構,從憲法到成文法和普通法,再到明細的規則,最后是個別的契約,它們共同約束……
      2012-08-29 關鍵詞:證券監管,正式制度,非正式制度
      上述關于國有股大宗交易價格確定的規定旨在防止國有資產賤賣和流失。然而,市場行情有好壞,不分市場行情一律以均價作為成交底價的價格確定機制缺乏科學性。牛市行情下創造出了放棄溢價權利獲取其他不當利益的尋租空間,造成國有資產流失;熊市行情下則增加了尋找合適……
      2012-08-29 關鍵詞:國有股,大宗交易制度,問題,完善建議
      證券市場國際板的開設是中國金融市場對外開放,實現國際化的重要一步。目前階段開設“國際板”符合當前我國的經濟發展需求,同時國際板的開設也會給我國證券市場帶來新的市場風險。新市場風險主要是四個方面,一是國際資本市場風險向國內傳遞;二是對國內企業上市融資……
      2012-08-29 關鍵詞:證券,國際板,市場,風險,管控
      證券市場的稅制是否合理對我國證券市場的發展起決定性的作用。證券市場的各類稅種對我國證券市場的發展既有正效應,同時也有負效應,所以證券市場中稅種的設置、數量的高低和稅負的高低等都會對我國證券市場產生影響,一旦證券市場的稅制不合理,就會引起我國證券市場……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,稅制,狀況,整合,途徑
      本文主要是從廣義經濟學的角度對證券市場失靈進行了歸納與剖析,以上述分析為基礎,本文認為,證券監管不僅要解決從微觀角度看來造成完全競爭市場假設條件無法滿足的諸如信息不完全、壟斷和內部不經濟等種種問題,而且也要解決涉及宏觀領域的經濟穩定、證券市場外部效……
      2012-08-29 關鍵詞:經濟學,證券市場,失靈
      (一)監管效率的低下是由于監管體制自身存在缺陷,這同時也導致制度的執行力減弱。主要原因是以下幾個方面:首先,是由我國證券監管機構的功能大多是要為國有大中型企業搞活服務,致使國企在證券市場中常常受到政策的傾斜和得到特殊的照顧。其次,由于行政色彩較為濃……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,監管制度,狀況,成因
      近年來,隨著金融全球化和自由化進程的加快,國際資本流動越來越頻繁,跨國投資成為當今國際金融市場的熱點問題,伴隨著各國資本市場的逐漸開放,各國金融市場之間的聯系日益加強。特別是東亞市場,更是受到海外投資者的青睞,成為國際證券投資的主要地區(吳凌芳,201……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,聯動效應
      政府部門一般會通過選擇最優的監管政策,以維持股市的穩定與健康發展,促進監管成本最小化。通過加強對上市公司的數量和規模上的控制,對上市公司加強監督以及保持信息披露的及時與暢通,完善證券監督管理制度,增加執法手段,明確相應的責任。另外必須加強對投資者特……
      2012-08-29 關鍵詞:過度自信,證券市場,表現
      若干年來,中國經濟都保持超高速增長,同1978年相比,GDP年均增長近10%,有的地區超過20%。中國經濟的高速發展,的確為人們的生活帶來了好處與方便,但同時,我們不可否認,我國的產業結構也因此出現了一定問題,近年來,淘汰產能占了很大比重,部分經濟增長以犧牲環境……
      2012-08-29 關鍵詞:宏觀經濟,證券市場,作用
      可見,直接研究借殼上市的文獻其實并不多,而且研究借殼上市的理論基礎基本等同于并購重組的理論基礎,故眾多學者在研究借殼上市時更多的是參考并購重組類文獻。國內企業上市需求量非常大,借殼上市事件日趨增多,借殼上市模式、買殼支付方式等也更加多樣化,這為學術……
      2012-08-29 關鍵詞:國內外,借殼上市,研究歷史,現狀
      改革開放以來,經過20多年的發展,我國證券市場取得了舉世矚目的成績。截至2011年10月底,我國證券市場投資者開戶有效賬戶約1.4億戶,境內上市公司2300家,股票總市值24萬多億元,交易品種日趨豐富,融資額屢創新高,一個發展健康、秩序良好、運行安全的證券市場輪廓初……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,狀況,成因,對策
      《子夜》所描繪的故事是這樣的:絲廠老板吳蓀甫他剛從匪患頻仍的鄉下接來了父親,可在鄉下清靜慣了的老地主,初來燈紅酒綠的上海就因受不了這一繁華都市的刺激而一命嗚呼了。就在吳老爺子的追悼會上,素有公債界魔王之稱的趙伯韜,找到吳蓀甫以及他的姐夫杜竹齋,要聯……
      2012-08-29 關鍵詞:證券市場,狀況,解決,措施
      隨著中國資本市場的迅猛發展,基金管理公司之間的競爭日趨激烈,為了幫助投資者甄別與遴選績優基金進行投資,各種評級機構頻繁地根據凈值回報率對基金進行排名;而投資者在選擇基金時也非常關注的基金評級與凈值排名清況。因此,基金評級已經發展成為一個受到政府、機構……
      2012-08-29 關鍵詞:基金,回報率,最短周期
      投資基金的出現以19世紀的產業革命為契機,最早起源于十九世紀的英國。隨后興盛于北美,如今已風靡全球,各地對其亦有不同的稱謂:共同基金、單位信托投資基金、證券投資信托基金等等,無實質性區別。它作為一種重要的投、融資手段,在世界范圍內得到了進一步發展,我……
      2012-08-29 關鍵詞:基金,擇時,選股,能力
      證券投資基金是以契約或公司的形式,通過發行基金憑證,將社會上比較分散的資金募集起來,形成較大資產規模,交由專業投資機構運用專業投資理財技術,根據長期投資經驗,合理安排投資策略,獲取收益后按比例分享同時共擔風險的一種投資工具。……
      2012-08-29 關鍵詞:證券投資基金,進展,窘境,途徑
      證券市場作為一國經濟的重要組成部分起著至關重要的作用,它不僅是經濟的晴雨表,也是優化資本資源配置,促進經濟健康發展的重要場所。隨著資產證券化率的提高,證券市場的穩定關乎整個國民經濟的命運,關于證券市場穩定的研究就顯得無比重要,作為證券市場重要參與者……
      2012-08-29 關鍵詞:證券投資,基金持倉,市場穩定,作用
      基金投資者、基金托管人和基金管理人為證劵投資基金的主要參與人。基金投資者以利潤最大化為目標,追求最小風險下的最大收益。而基金管理公司是基金運作的主要管理者,基金管理公司本來應該優先考慮基金投資者的利益,但是由于基金管理公司往往追求基金規模的增長,基……
      2012-08-29 關鍵詞:基金管理人,監管機構,博弈
      在證券投資領域,宏觀經濟分析至關重要。正確進行宏觀經濟分析是準確判斷證券市場趨勢和投資價格的前提,證券市場的總體變化趨勢取決于宏觀經濟的發展變化,要想抓住證券投資的市場時機,作出正確的長期投資決策,就必須把握經濟發展的大方向。……
      2012-08-29 關鍵詞:宏觀經濟,證券投資
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